用語説明

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  2022-05-17

  敵対的買収の方法。目指す株式の保有割合、TOBの流れなど

  当事者の合意なしで行われる『敵対的買収』は、株式公開買付（TOB）によって行われます。発行済み株式の何割を取得すれば、企業買収が成立するのでしょうか？TOBの流れや敵対的買収のリスクについても解説します。

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  2022-04-18

  M&AでFAを起用する場面とは。対象の案件や業務内容を解説

  M&AにおけるFA（ファイナンシャルアドバイザー）は、経営陣の意思決定をサポートする補佐役です。高い専門性と交渉力、戦略立案力を持ち合わせており、複雑なM&Aのプロセスをサポートします。FAの必要性や業務内容について理解を深めましょう。

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  2022-04-15

  譲渡制限株式の目的と譲渡の流れ。不承認の場合における手続きも

  株主は本来、保有する株式を自由に譲渡できますが、会社の定款に特別な定めがある場合は、株式の譲渡が制限されます。株式を他者に譲りたい場合は、どのような手順を踏めばよいのでしょうか？譲渡制限株式の目的や手続きの流れを解説します。

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  2022-04-14

  バリュエーションの目的とポイント。三つの手法の違いを理解しよう

  M&Aにおけるバリュエーションとは、買収対象の企業価値を評価することです。売り手と買い手は、その評価をもとに価格交渉の妥協点を探っていきます。バリュエーションの目的と、評価に用いられる三つの手法について詳しく解説します。

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  2022-04-14

  持分法と全部連結の違いとは？連結財務諸表の意義から解説

  企業グループが連結決算をする際は『連結財務諸表』を用いて、各社の個別財務諸表を合算します。子会社は全部連結の対象となりますが、一部には持分法が用いられます。持分法とはどのような方法なのでしょうか？全部連結との違いや適用範囲を解説します。

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  2022-04-13

  みなし配当とは？適用されるケース、計算方法など詳しく解説

  配当ではないものの、配当と同等のものとみなされ課税される制度を『みなし配当』と呼びます。実質的には利益配当と変わらないため、株主には配当所得と同じ税金が課せられます。みなし配当が生じるケースや、税務処理のポイントについて解説します。

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  2022-04-13

  バイアウトの目的、メリットは？資金調達の手法などを紹介

  企業を買収して経営権を握ることを『バイアウト』といいます。上場廃止やのれん分け、後継者不足の解消など、企業によってその目的はさまざまです。バイアウトの種類（MBO・EBO・MEBO・LBO）や実施手順を詳しく解説しましょう。

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  2022-04-12

  新株予約権について解説。社内向け、社外向けの発行の目的は？

  新株予約権は、あらかじめ決められた価格・条件の下で株式交付が受けられる権利です。株式会社では主に資金調達を目的に発行されますが、敵対的買収の対抗策としても活用されます。新株予約権の種類や手続きの流れを確認しましょう。

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  2022-03-15

  シナジー効果の意味がわかるM&A事例。業界別のメリットも紹介

  M&Aでは、シナジー効果を見込んだ譲渡価格が設定されます。そもそも、シナジーにはどのような意味があるのでしょうか？シナジーの種類やスケールメリットとの違いについて把握しましょう。シナジー創出に成功したM&Aの事例も紹介します。

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  2022-03-11

  M&Aにおける基本合意書とは。必要になる理由とタイミングを確認

  基本合意書は、売り手と買い手との間で交わす合意文書です。合意形成を図るほか、M&Aのスケジュールを確認したり、買い手の交渉力を強化したりする役目もあります。基本合意書を交わすタイミングや他の契約書との違いを解説します。

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  2022-03-10

  チェンジオブコントロール条項がある場合のリスク。確認方法は？

  チェンジオブコントロール条項は、契約当事者に実質的な支配権の変更があった際に、それを契約解除事由にできることを定めたルールです。M&Aを実行する上でのリスクや、売り手と買い手がそれぞれ注意しなければならない点について解説します。

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  2022-03-09

  民事再生法とは何か簡単に解説。進め方や事例、破産との違いも

  負債が膨大になり、資金繰りに困った企業には『民事再生』という選択肢があります。債務者は事業の再建を目指し、『再生計画書』に基づいた弁済を行わなければなりません。民事再生の流れや裁判所に申し立てる際の注意点について解説します。

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  2022-03-09

  事業価値はどう決まる？算出方法や企業価値・株主価値との違いを紹介

  M&Aで事業の譲渡価格を決めるには、対象企業の『事業価値』を見極めることが重要です。事業価値は企業価値の一部であり、将来的にどれだけの収益を生み出せるかを示します。企業価値・株主価値との違いや、価値の算出方法を解説します。

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  2022-03-08

  自己株式とは何か簡単に解説。取得、消却や処分の意味とは？

  自己株式は単に自社の株式を指すものではなく、自らが発行した株式を株主から買い戻し保有しているものを指します。金庫株とも呼ばれ、敵対的買収の抑制や株主への還元など多くの目的に活用されます。株式の取得・処分・消却の意味と違いを理解しましょう。

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  2022-03-08

  PERの目安と注意点。指標の意味や算出法、活用シーンを把握しよう

  PERは、株価に対してどれほどの利益を生み出せるかを示す指標です。M&Aや株式投資の場で用いると『元を取るのに何年かかるか』を判断できますが、数値だけで判断せず相対的に分析することが重要です。計算方法や適正とされる目安について解説します。

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  2022-02-24

  EBITDAの読み方は？指標の意味や計算方法、活用場面を解説

  企業経営やM&Aにおいては、企業の収益性をできるだけ正確に把握することが求められます。EBITDAという財務指標を使うと、『本業での儲け（キャッシュベース）』を簡単に算出することが可能です。計算方法や活用シーンを解説します。

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  2022-02-16

  スモールM&A案件を個人で見つけるには？初めてのM&Aのコツ

  近年はM&Aのハードルが下がり、個人による事業や会社の買収が増えています。個人向けの案件は、どのような方法で探せばよいのでしょうか？初めてのM&Aで失敗しないコツや、買収資金の集め方などを解説します。

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  2022-02-16

  クロスボーダーM&Aとは？中小企業が海外企業を買うときの注意点

  中小企業の成長戦略の一つにクロスボーダーM&Aがあります。新市場の開拓で収益増加が期待できる一方、国内でのM&Aと比較してリスクが高く、必ず成功するとは限りません。中小企業が海外企業を買収するメリットや、各プロセスでの注意点を解説します。

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  2022-01-19

  簿外債務の危険性とは？買い手が把握しておかなければならない理由

  簿外債務とは、帳簿に記載されていない債務です。M&Aで中小企業を買収する際には、特に簿外債務に注意しましょう。M&A完了後に簿外債務があると判明し、思わぬ損害を被るケースもあります。簿外債務の具体例や損害を防ぐ方法を確認しましょう。

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  2022-01-17

  表明保証保険の活用方法は？売主用と買主用の加入目的、メリット

  表明保証保険は、M&Aの表明保証のリスクをカバーする保険で、売主用と買主用の2種類があります。保険に加入するメリットを、売り手と買い手の両方の視点から解説します。補償の対象とならない免責事項についても確認しておきましょう。